Бумажные деньги так же представлены, как уже говорилось ранее в виде банкнот. Существует множество видов бумажных денег, среди которых такие как:

· Доллары;

· Фунты стерлинги и т.д.

Бумажные деньги выполняют две функции:

· средства обращения;

· средства платежа.

Банкнота - это особый вид кредитных денег. В эпоху золотомонетного стандарта банкнота представляла собой не что иное, как вексель на банкира, по которому предъявитель мог в любое время получить действительные деньги и которым банкир заменял частные векселя. Такая характеристика банкноты относилась к ее классической форме.

Классическая банкнота имела характерные черты:

выпускалась эмиссионным банком взамен коммерческих векселей;

имела по закону золотое обеспечение и была разменна на золото;

имела двойное обеспечение (вексельное - товарное и золотое).

Перечисленные особенности классической банкноты находили отражение в следующих закономерностях ее обращения:

1) обращение классической банкноты совершалось по замкнутому кругу. Это связано с тем, что банкноты выпускались в порядке выдачи кредита под коммерческий вексель, а возврат происходил путем погашения этого кредита;

2) классическая банкнота устойчива по своей природе.

Это обеспечивалось:

Во-первых, путем выпуска в порядке учета коммерческих векселей, за которыми стояли конкретные товарные сделки,

Во-вторых, тем, что излишние для обращения банкноты возвращались в эмиссионный банк путем обмена на золото.

Классическая банкнота принципиально отличалась от бумажных денег:

По происхождению - возникновение бумажных денег связано с особенностями функции денег как средства обращения, появление банкноты связано с функцией денег как средства платежа;

По источникам эмиссии - бумажные деньги выпускаются государственным казначейством, банкноты - эмиссионным банком;

По закономерностям обращения - классическая банкнота обращается по замкнутому кругу и возвращается в эмиссионный банк, у бумажных денег нет такого механизма возврата, они «застревают» в каналах обращения;

По разменности - классическая банкнота при необходимости могла быть обменена на металл, бумажные деньги - нет.

С крахом системы золотомонетного стандарта в годы Первой мировой войны в большинстве стран прекратился обмен банкнот на золото, что привело к утрате золотого обеспечения банкнот и их устойчивости. Кроме того, значительно ухудшилось вексельное обеспечение банкнотной эмиссии, так как вексельный портфель эмиссионного банка все больше состоял из казначейских векселей и других долговых обязательств государства. Все эти свидетельствует об особенностях современных банкнот, существенно отличающихся от классических. Следовательно, для современной банкноты характерны следующие свойства: она не имеет золотого обеспечения и не разменна на золото; эмиссия осуществляется не только в порядке кредитования товарооборота. Но и в порядке банковского кредитования государства.

можно выделить, три канала эмиссии современных банкнот:

1) банковское кредитование хозяйства, которое обеспечивает связь денежного обращения с динамикой воспроизводства;

2) банковское кредитование государства в форме покупки банками государственных ценных бумаг;

3) выпуск под прирост официальных валютных резервов, как правило, в странах с активным платежным балансом.

Следовательно, современная банкнота имеет двойственную природу: по существу она является продуктом сращивания бумажных и кредитных денег, или бумажными деньгами в широком смысле. Поэтому в экономической теории обычно различают бумажные деньги в узком смысле - казначейские билеты, с самого начала выступавшие как знаки золота, и бумажные деньги в широком смысле - банкноты - знаки не только золота, но и кредита.

3. Закон денежного обращения

Закон денежного обращения - экономический закон, определяющий количество денег, необходимых для обращения. Когда масса денег, находящихся в обращении, превышает общую сумму товарных цен, то наступает инфляция, т. е. поскольку деньги не обеспечены товарами, цены растут. Товарно-денежные отношения требуют определенного количества денег для обращения. Закон денежного обращения, открытый К. Марксом, устанавливает количество денег, нужное для выполнения ими функций средства обращения и средства платежа. Количество денег, необходимое для выполнения функции денег как средства обращения, зависит от трех факторов: количества проданных на рынке товаров и услуг (связь прямая); уровня цен товаров и тарифов (связь прямая); скорости обращения денег (связь обратная). Все факторы определяются условиями производства. Чем больше развито общественное разделение труда, тем больше объем продаваемых товаров и услуг на рынке; чем выше уровень производительности труда, тем ниже стоимость товаров и услуг и цены. Количество денег для обращения и платежа определяется следующими условиями: общим объемом обращающихся товаров и услуг (зависимость прямая); уровнем товарных цен и тарифов на услуги (зависимость прямая, поскольку чем выше цены, тем больше требуется денег); степенью развития безналичных расчетов (зависимость обратная); скоростью обращения денег, в том числе кредитных (зависимость обратная). Денежно-кредитное регулирование основывается на следующих принципах: учет значения денег и кредита как важных элементов рыночных отношений, которые осуществляются исходя из представлений о них как социально значимых объектах, охраняемых в качестве важнейшей составной части природы экономических отношений, своеобразном "природном" ресурсе, объекте права собственности и иных прав; сочетание интересов общества и законных интересов участников денежного оборота, согласно которому использование и охрана денег и кредита осуществляется в интересах всего общества при обеспечении гарантий каждого участника денежного оборота на свободное владение, пользование и распоряжение принадлежащими им деньгами и кредитом.

Уравнение обмена (Equationofexchange ) – это уравнение, показывающее соотношение количества денег (денежной массы), средней скорости оборота денег, уровня цен и количества произведенных товаров, разработанная американским экономистом Ирвингом Фишером в первой половине XX века.

М · V = P · Q,

где М - количество денег (денежная масса);

V - средняя скорость оборота денег;

Р - уровень цен;

Q - количество произведенных товаров 1 .

Произведение Р · Q есть номинальный объем выпуска - номинальный ВВП. Отсюда М · V = ВВП и M = ВВП/V, а V = ВВП/M, то есть количество денег прямо пропорционально ВВП и обратно пропорционально скорости оборота денег.

Обозначим величину, обратную скорости оборота денег, буквой "к". Это константа, зависящая не только от скорости оборота денег, но и от темпов инфляции, и от ставки процента. Чем выше темп инфляции, тем ниже реальная ставка процента, тем большую часть дохода население стремится хранить в виде наличности. Поэтому константа "к" показывает долю дохода, которую население стремится в данных условиях хранить в наличной форме, долю номинальных денежных остатков в доходе. Теперь уравнение Фишера преобразуется в кембриджское уравнение:

M = k · P · Q.

Количество денег прямо пропорционально объему выпуска в физическом выражении, уровню цен и доле номинальных денежных остатков в доходе. Изменение каждого из этих параметров требует изменения количества денег. Разделив количество денег на уровень цен, получим соотношение объема выпуска и спроса на реальные деньги:

М/Р есть реальные денежные остатки, реальные запасы денежных средств, ликвидных активов. Уравнение обмена И. Фишера можно записать и в темповой записи:

Изменение денежной массы (левая часть уравнения) должно соответствовать годовому темпу инфляции и динамики объема выпуска продукции (правая часть уравнения). Количественная теория денег, как подчеркивает М. Фридмен, есть теория спроса на деньги.

В «Капитале» К. Маркс сформулировал закон денежного обращения следующим образом: количество денег, необходимых для обслуживания обращения товаров прямо пропорционально сумме цен обращающихся товаров и обратно пропорционально скорости оборота денег, как средства обращения.

можно выделить следующие факторы спроса на деньги:

1) уровень дохода;

2) скорость обращения денег;

3) ставка процента.

Под предложением денег обычно понимают денежную массу в обращении, т. е. совокупность платежных средств, обращающихся в стране в данный мо­мент.

Для характеристики денежного предложения применяются различные обобщающие показатели, так называемые денежные агрегаты. К ним обычно относят:

1) Агрегат M-1 - («деньги для сделок») - это показатель, предназначен­ный для измерения объема фактических средств обращения. Он включает наличные деньги (банкноты и разменные монеты) и банковские деньги.

2) Агрегаты М-2 и М-3 включают кроме М-1, денежные средства на сберегательных и срочных счетах, а также депозитные сертификаты. Эти сред­ства не являются деньгами, поскольку их невозможно непосредственно использовать для сделок купли продажи, а их изъятие подчинено определенным условиям, однако они похожи на деньги в двух отношениях: с одной стороны, они могут быть в короткие сроки выброшены на рынок товаров и услуг, с другой - они позволяют осуществлять накопление денег. Не случайно их называют «почти деньгами».

3) Наиболее полным агрегатом денежного предложения является агрегат L. L наряду с М-3 включает прочие ликвидные (легко реализуемые) активы, такие как краткосрочные государственные ценные бумаги. Они называются ликвидными, так как без особых трудностей могут быть превращены в наличность.

Исторически различают семь основных теорий денег.

Деньги представляют собой развивающуюся экономическую категорию. Со времени своего возникновения они претерпели значительные изменения, что проявляется в переходе от применения одних видов денег к другим, а также в изменении условий их функционирования и в повышении их роли. Эволюция товарного производства, повышение интенсивности обмена обусловили выделение из общей товарной массы натуральных (вещественных) денег в качестве всеобщего эквивалента. Материальной основой их явились металлические деньги и, прежде всего, золото (рис. 1.2).

Натуральные (вещественные) деньги, зачастую именуемые действительными деньгами, включают все виды товаров, которые являлись всеобщими эквивалентами на начальных этапах развития товарного обращения (скот, зерно, меха и др.), а также деньги из драгоценных металлов (золотые и серебряные слитки и монеты). Характерная их особенность − они могли существовать не только в качестве денег, но и в качестве товара. Номинальная стоимость денег данного вида соответствовала их реальной стоимости (стоимости золота, серебра и т.д.).

Рис.1.2. Основные виды денег

Металлические деньги существовали сначала в форме слитков определенного веса, а затем монет. Использование натуральных денег (в том числе и золотых) в качестве всеобщего эквивалента имело ряд существенных преимуществ.

Натуральные деньги обладали собственной стоимостью как товар . Поэтому в тот период не могла возникнуть ситуация несоответствия между объемом денежной массы и объемом товаров и услуг на рынке. Если на рынке возникал избыток денег, то золотые и серебряные монеты уходили из обращения в сокровище. Напротив, при увеличении потребности оборота в наличных деньгах золотые монеты беспрепятственно возвращались в оборот из сокровища. Тем самым серебряные и золотые монеты проявляли способность достаточно гибко приспосабливаться к потребностям оборота без ущерба для владельцев денег.

Серебряные и золотые деньги , обладая собственной стоимостью, не подвергались обесцениванию . Однако из особенностей этих денег, по сравнению с другими эквивалентами (скотом, мехами, зерном), можно отметить однородность денежного материала, его дели мость, сохранность от порчи . К тому же ограниченность добычи золо та и серебра являлась препятствием бесконтрольной эмиссии денег, а значит, и инфляции .

Отмеченные преимущества золотых и серебряных денег привели к тому, что к началу XX в. в промышленно развитых странах мира был установлен золотой монетаризм , при котором ведущая роль принадлежала золоту, а серебро считалось менее ценным металлом. Из него обычно чеканили разменные монеты, для которых характерны более высокие скорости обращения и стирания.

Золотое обращение просуществовало в мире до первой мировой войны, когда воюющие страны для покрытия своих расходов начали осуществлять эмиссию символических денег в виде различных знаков стоимости и заменителей натуральных (вещественных) денег.

Появление символических денег было вызвано рядом объективных причин:

во-первых, золотодобыча не поспевала за темпами расширенного воспроизводства товаров и не обеспечивала полную потребность в деньгах;

во-вторых, золотой монометаллизм не обладал необходимым уровнем эластичности. Золотое обращение оказалось неспособным быстро расширяться и сжиматься;

в-третьих, золотые деньги не в состоянии обслуживать мелкий по стоимости товарооборот.

Возможности использования золотых денег оказались ограниченными. Возникла потребность их замены вначале бумажными , а затем кредитными как более высокой формой развития денежной системы.

Бумажные деньги и различные металлические знаки стоимости являются представителями действительных денег (табл. 1.1). Исторически они появились как заменители находящихся в обращении золотых монет. Объективная возможность обращения бумажных и других символических денег обусловлена тем, что деньги как всеобщий эквивалент являются мимолетным посредником при обмене товаров. В этой связи бумажные деньги и различные монеты (из меди, алюминия и иных металлов) появляются тогда, когда в часто повторяющихся сделках непосредственное присутствие самих благородных металлов становится необязательным. Опираясь на силу государственной власти, появляется возможность заменить золото и серебро в обращении знаками стоимости сначала на уровне отдельных государств, а затем и в мировой торговле.

Следует подчеркнуть, что номинальная стоимость символических денег значительно выше стоимости того материала, из которого они изготовлены. Следовательно, наивысшая ценность бумажных денег состоит именно в их использовании по прямому назначению, а не в каком-либо ином качестве. Чтобы обеспечить внедрение бумажных денег, вначале они выпускались государством наряду с золотыми деньгами и в любой момент могли быть обменены на благородный метал по номиналу.

С развитием кредитных отношений, с осуществлением купли-продажи с рассрочкой платежа появились кредитные деньги . Они возникли и действуют наряду с золотыми деньгами в виде соответствующим образом оформленных бумаг (банкнот, чеков, векселей) и записей на депозитных счетах в банках. Кредитные деньги, будучи символическими деньгами, требуют для своего эффективного функционирования государственной гарантии. Такая гарантия обеспечивается благодаря наличию нормативных и законодательных актов, регламентирующих порядок выпуска и обращения векселей и банкнот, а также правил и процедур совершения депозитных операций.

Таблица 1.1

Некоторые характерные особенности полноценных монет и бумажных денег

Золотые и серебряные полноценные монеты	Бумажные деньги
Действительные деньги	Представители действительных денег
Номинальная стоимость монет (обозначенная на них) соответствует реальной стоимости металла, из которого они изготовлены	Выпускаются государством (казначейством) и наделены принудительным курсом обращения
Возникли в результате исторического развития товарного производства	Появились как заменители находящихся в обращении золотых монет. Объективная возможность обращения бумажных денег обусловлена тем, что деньги как всеобщий эквивалент являются мимолетными посредниками при обмене товаров
Являются мерой стоимости всех товаров и не подвергаются обесцениванию: излишние деньги покидают сферу обращения, превращаясь в сокровища, а при их нехватке возвращаются обратно	Выступают знаками стоимости: механизм автоматического их изъятия из обращения отсутствует, что неизменно приводит к их обесцениванию
Ограниченность добычи золота и серебра является препятствием для бесконтрольной эмиссии денег	Рост дефицита бюджета страны вызывает расширение эмиссии бумажных денег. Ее размер зависит от потребности государства в финансовых ресурсах

Впериод становления кредитных денег одной государственной гарантии для их прочности и устойчивости было явно недостаточно. В течение длительного времени кредитные деньги существовали на базе золотых денег и рядом с ними, принимая на себя обеспечение все большей части оборота товаров и капитала. С развитием товарно-денежных отношений сущность кредитных денег претерпевает существенные изменения. В условиях господства капитала, кредитные деньги выражают не взаимосвязь между товарами на рынке (Т-Д-Т у ), а отношение денежного капитала (Д-Т-Д х ).

Особенностью кредитных денег является то, что их выпуск в обращение обычно увязывается с действительными потребностями оборота. Это предполагает осуществление кредитных операций в связи с реальными процессами производства и реализации продукции. Такая особенность представляет собой наиболее важное преимущество кредитных денег по сравнению с бумажными.

Основные разновидности кредитных денег: вексель, банкнота, банковские депозиты, чек, электронные деньги, пластиковые карточки и др.

Вексель представляет собой письменное обязательство должника (простой вексель) или приказ кредитора должнику (переводной вексель, зачастую именуемый тратта) об уплате обозначенной на нем суммы через определенный срок кредитору или третьему лицу. Простые и переводные векселя являются разновидностью коммерческого векселя. Кроме него имеются также:

финансовые векселя , т.е. долговые обязательства, возникшие из предоставления в долг определенной суммы денег. Их разновидностью являются казначейские векселя, по которым должником выступает государство;

«дружеские» векселя , которые выставляются с целью взаиморасчета в ходе последующего учета их в банке;

дутые векселя , отражающие долговые обязательства, не имеющие реального обеспечения.

Банкнота - это долговое обязательство банка, имеющего разрешение государства на денежную эмиссию. Появление банкнот связывалось с необходимостью замены долгового обязательства в форме коммерческого векселя на вексель, выпущенный банком. В отличие от векселя банкнота как разновидность наличных денег наделена способностью осуществлять акт немедленного платежа, в том числе дробными частями. Со временем закрепление монопольного права выпуска банкнот за эмиссионными (центральными) банками придало банкнотам государственную гарантию.

Современные банкноты, хотя и не размениваются на золото, но в известной форме сохраняют товарную (кредитную) основу. В то же время из-за их неразменности на золото они попадают под закономерности бумажно-денежного обращения. Об этом свидетельствует и содержание вексельного портфеля центрального (национального) банка, который все больше наполняется государственными (казначейскими) обязательствами.

Банковские депозиты − вклады в банки для хранения на договорных началах денежных средств и ценных бумаг юридических и физических лиц. Депозиты являются источником образования ссудного фонда банков, используемого на выдачу кредитов, проведение факторинговых операций, осуществление инвестиций и т.д.

Важными по своему значению и последствиям применения банковских депозитов являются деньги безналичного оборота . Их движение фиксируется в кредитных учреждениях путем записи по счетам участников расчетных операций без использования наличных денежных знаков. Расширяющееся применение таких денег обусловлено рядом их преимуществ, к числу которых относится, в первую очередь, снижение издержек осуществления денежного оборота за счет уменьшения расходов на печатание денежных знаков, их пересылку, пересчет, охрану. Немалое значение имеет предотвращение возможности хищения денежных знаков. Особенностью денег безналичного оборота является то, что в операции с их использованием происходит замещение оборота наличных денег кредитными операциями.

Чеки − это письменный приказ владельца текущего счета банку о выплате определенной суммы денег чекодержателю или о перечислении ее на другой текущий счет. Экономическая сущность чека состоит в том, что он служит средством получения наличных денег в банке, выступает средством обращения и платежа путем безналичных расчетов. В зависимости от назначения различают два вида чеков: расчетные и денежные.

Денежные системы в течение длительного времени сочетали функционирование металлической системы, состоящей из золота в виде слитков и монет, и системы кредитных денег, состоящей из векселей, чеков, банкнот, депозитных счетов в банках и т.д. Золото играло роль гаранта сохранения стоимости, при котором механизм связи и взаимодействия двух систем (металлической и кредитной) обеспечивался путем обмена банкнот и вкладов на золото. В тех случаях, когда кредитная система не справлялась со своими задачами, особенно в периоды кризисов, на передний план выступало золото как надежный гарант стоимости. Однако роль золота в качестве денег постепенно исчерпывается и оно вытесняется из денежного обращения кредитными деньгами.

Вначале золото вытесняется из внутреннего экономического оборота, а затем и из международных расчетов. Механизация и автоматизация банковских операций, переход к широкому использованию персональных компьютеров обусловили возникновение новых методов погашения долга с применением электронных денег.

Электронные деньги − это средства, зафиксированные на счетах компьютерной памяти банков. Распоряжение ими осуществляется с помощью специальных электронных устройств. Такая система, по мнению многих экономистов, представляет собой переход на качественно новую ступень эволюции денежного обращения. В частности, внедрение ЭВМ в банковское дело содействует замене чеков пластиковыми карточками. Их применение позволяет обходиться без наличных денег и открывает возможность их владельцам получить в банках краткосрочный кредит.

Помимо денежного безналичного оборота, происходящего на основе замещения движения наличных денег кредитными операциями, в хозяйственной практике выделяют так называемые счетные деньги , которые не совершают оборота, но используются при проведении взаиморасчетов. При расчетах путем зачета взаимных требований в размере засчитываемой суммы функционируют, но не совершают оборота счетные деньги. Подобное использование денег имеет место и при применении бартера, когда засчитывается стоимость взаимных поставок и только после этого погашается не зачтённая сумма.

Несмотря на особенности, присущие деньгам безналичного оборота, они обладают многими общими чертами с наличными деньгами. Это проявляется, прежде всего, в одинаковой денежной единице наличных денег и денег безналичного оборота. Тесная связь между этими видами денег выражается в перевоплощении одних в другие. Например, наличные деньги при взносе их на какой-либо счет в банке превращаются в деньги безналичного оборота. И наоборот, при получении денежных средств с текущего счета в банке деньги безналичного оборота переходят в наличные деньги. Единство этих видов денег проявляется и в том, что регулирование объема денег безналичного оборота и массы наличных денег осуществляется с помощью кредитных операций.

---